有一项年金，前3年年初无流入，后5年每年年初流入500万元，假设年利率为10%，其现值为______万元。

答案是：1566.45

[填空题,1.96分] 已知(F/A，10%，9)=13.579，(F/A，10%，11)=18.531。则10年，10%的即付年金终值系数为______。

答案是：17.531

[填空题,1.96分] 信用政策又称应收账款管理政策，主要包括 、________和收账政策三方面内容，也是应收账款控制的主要内容。

答案是：信用标准，信用条件

[填空题,1.96分] 某债券面值1000元，期限为3年，期内没有利息，到期一次还本，当时市场利率为8%，则债券的价格为________元。

答案是：793.8

[填空题,1.96分] 资金成本由两部分内容构成，即_______和________。

答案是：筹资费用，用资费用

信用条件是指企业向对方提供商业信用时要求其支付赊销款项的条件。其构成包括____________、 ______________和__________三项内容。

答案是：信用期限，折扣期限，现金折扣

[填空题,1.96分] 王某想进行债券投资，某债券面值为100元，票面利率为8%，期限为3年，每年付息一次，已知王某要求的必要报酬率为12%，请为债券发行价格为______时，可以进行购买。

答案是：90.39

[填空题,1.96分] A公司以20元的价格购入某股票，假设持有1年之后以22元的价格售出，在持有期间共获得0.8元的现金股利，则该股票持有期的收益率是_______。

答案是：14%

某人拟进行一项投资，希望进行该项投资后每年都可以获得1000元的收入，年收益率为10%，则目前的投资额应是______元。

答案是：10000

[填空题,1.96分] 公司价值最大化的公司理财目标强调的是企业的________。

答案是：预期获利能力

[填空题,1.96分] 存货的取得成本包括订货成本和________。

答案是：购置成本

[填空题,1.96分] 企业持有应收账款的动因包括扩大销售和________。

答案是：减少存货的需要

[填空题,1.96分] 股利政策的主要类型有剩余股利政策、固定股利支付率政策、________和低正常股利加额外股利政策

答案是：稳定性股利支付政策

[填空题,1.96分] 项目投资按其对企业前途的影响可分为________投资和战略性投资两种。

答案是：战术性投资

[填空题,1.96分] 项目投资决策方法中，静态评价法包括________和投资收益率法。

答案是：静态投资回收期法

[填空题,1.96分] 可转换债券的特殊性在于它所特有的________。

答案是：转换性

[填空题,1.96分] 融资租赁可分为直接租赁、________和杠杆租赁。

答案是：经营租赁

[填空题,1.96分] 债券的信用等级表示________。

答案是：还本付息能力

[填空题,1.96分] ________是形成企业长期借款成本的重要因素。

答案是：长期偿债能力

[填空题,1.96分] ________是融资租赁的主要形式。

答案是：直接融资

[填空题,1.96分] 财务管理环境是指________。

答案是：对企业财务管理产生影响作用的内外因素的综合

[填空题,1.96分] 对企业资金运动所进行的________、________和________，就是企业的财务管理。

答案是：组织，监督，调节

[填空题,1.96分] 财务管理区别于其它管理的特点，在于它是一种________。

答案是：价值管理

[填空题,1.96分] 企业与债权人、债务人、购销客户的关系，在性质上属于________关系、________关系。

答案是：债权债务，合同义务

[填空题,1.96分] 企业与投资者、受资者的关系，即投资同________的关系，在性质上属于________关系。

答案是：分享投资收益，所有权

[填空题,1.96分] 企业筹集资金的形式有________、________和________。

答案是：货币资金，实物，无形资产

[填空题,1.96分] 企业筹集资金的渠道主要有从________那里取得的，包括________、________、________、________等；从________取得的借人资金。

答案是：投资者，国家，其它企业单位，个人，外商，债权人

[填空题,1.96分] 企业持有现金的动机包括________、________和投机动机。

答案是：交易动机，预防动机

[填空题,1.96分] 在企业再生产过程中，企业资金从________形态开始，顺次通过购买、生产、销售三个阶段，然后又回到________形态。

答案是：货币资金, 货币资金

[填空题,1.96分] 应收账款的成本包括________、________和管理成本。

答案是：机会成本，坏账成本

[填空题,1.96分] 企业财务就是企业再生产过程中的________，它体现了企业同各方面的________。

答案是：资金运动 经济利益关系

[填空题,1.96分] 投资风险程度通常以能反映概率分布离散程度的________来确定。

答案是：标准离差

[填空题,1.96分] 资本具有稀缺性、________、控制性等特点。

答案是：增值性

[填空题,1.96分] 财务杠杆利益是指利用________ 而给企业所有者带来的额外收益。

答案是：负债筹资

[填空题,1.96分] 资产有各种不同的表现形式，但它们在本质上都体现了企业的一种权利________。

答案是：企业法人财产权

[填空题,1.96分] 投资者由于冒着风险进行投资而获得的超过资金时间价值的额外收益，称为________，________对于投资额的比率，则称为风险收益率。

答案是：风险收益额，风险收益额

[填空题,1.96分] 某人每年年初存入银行2000元，年利率7％，则5年后本利和应为________元。

答案是：12306

[填空题,1.96分] 某人每年年末存人银行2000元，年利率7％，则5年后本利和应为________元。

答案是：11502

[填空题,1.96分] 年金按收款、付款方式的不同分为________年金、________年金、________年金和________年金。

答案是：后付，先付，延期，永续

[填空题,1.96分] 企业总体财务管理体制是现代企业制度的重要方面，主要是解决企业对外的________和________问题。

答案是：财务活动，财务关系

[填空题,1.96分] 企业资金运动是社会总资金运动的基础环节，它同________、________的运动有密切的联系。

答案是：预算资金，信贷资金

[填空题,1.96分] ________和________是财务活动中客观存在的经济现象，也是现代财务管理的两个________。

答案是：资金时间价值，投资风险价值，价值观念

[填空题,1.96分] 利润最大化利润额是一个绝对数，它没有反映出所得利润额同________的关系。也没有考虑________，而更重要的是，片面强调利润额的增加，往往使得企业产生________的行为。

答案是：投入资本额，资金时间价值，追求短期利益

[填空题,1.96分] 企业的生产经营过程，从实物形态来看表现为________，从价值形态来看表现为________。

答案是：物资运动 资金运动

[填空题,1.96分] 资金时间价值产生的前提是________和________的普遍存在。

答案是：商品经济的高度发展，借贷关系

[填空题,1.96分] 资金时间价值的实质是资金周转使用后的________。

答案是：增值额

[填空题,1.96分] 资金在周转使用中由于________而形成的差额价值，称为资金的时间价值。

答案是：时间因素

[填空题,1.96分] 财务管理的基本环节有：________、________、________、________和________。

答案是：进行财务预测，制订财务计划，组织财务控制，开展财务分析，实行财务检查

[填空题,1.96分] 企业财务管理的对象是 ______ 和 _________ 。

答案是：财务关系, 财务活动

[填空题,2分] 在不考虑物价变动的情况下，投资收益率包括________和________两部分。

答案是：资金时间价值，风险投资收益率

[简答题,1.96分] 信用条件为“2/10，N/30”时，预计有40%的客户选择现金折扣优惠，则平均收账期为___天

答案是：22天

分析财务杠杆效应的内容及与财务风险的关系。

答案是：答：财务杠杆效益是指企业在利用债务筹资的情况下而导致的普通股股东权益变动大于息税前利润变动的杠杆效益。也可以理解为是利用债务筹资而给企业带来的额外收益。财务费用的固定性是财务杠杆效益形成的根本原因。财务风险是指企业由于债务筹资而引起的到期不能偿债的可能性。其来源主要有两方面：由于企业债务结构和现金流入的期间结构不配套而在特定时点上出现现金短缺所形成的到期不能偿付的债务本息的风险；由于企业自身经营不善造成不抵支而形成的到期不能偿还债务本息的风险。这也就是说，财务杠杆本身并不是风险产生的根源。企业在采取债务筹资方式取得资金并产生财务杠杆效益的同时，实际上也增加了普通股利润大幅度变动的机会，当企业资产收益率大于负债利率，则财务杠杆的作用将会使企业的所有者获得额外的收益，但一旦企业息税前利润下降或资产利润率于负债利率时，财务杠杆的作用将会使所有者的收益下降得更快，可见，财务杠杆效应的存在会影响已经存在的财务风险。

简述最佳资本结构及其判断标准？

答案是：答：最佳资本结构是指企业在一定时期内，使加权平均资本成本最低，企业价值最大时的资本结构。其判断标准有三个：（1）有利于最大限度地增加所有者财富，能使企业价值最大化；（2）企业加权平均资本成本最低：（3）资产保持适宜的流动，并使资本结构具有弹性。

什么是筹资风险？按其成因可分为哪几类？

答案是：答：筹资风险又称财务风险，是指由于债务筹资而引起的到期不能偿债的可能性。从筹资风险产生的原因上可以将其分为两大类：现金性筹资风险，即企业在特定时点上，现金流出量超出现金流入量而产生的到期不能偿付债务本息的风险；收支性筹资风险，即企业在收不抵支的情况下出现的到期不能偿还债务本息的风险。

简述资本成本的内容、性质和作用。

答案是：答：资本成本是指在市场经济条件下,企业筹集和使用资金而付出的代价。资本包括主权资本和债务资本。资本成本的内容包括在筹资过程中为获得资本而付出的筹资费用和在生产经营过程中因使用资金而支付的费用两部分。资本成本从其计算和在实际工作中的应用价值看，它属于预测成本。资本成本的意义表现在：比较筹集方案，选择追加筹资方案的依据；是评价投资项目，比较投资方案和追加投资决策的主要经济标准。

简述商业信用筹资的优缺点。

答案是：答：利用商业信用筹资的优点主要表现在：筹资方便，即信用的取得和使用与否由企业自行掌握，何时需要，需要多少，企业可以在规定的条件与额度内自行决定，无须做特殊的筹资安排，也不需要事先计划；限制条件少，即商业信用筹资比其他筹资方式条件宽松，无须提供担保或抵押，选择余地大；筹资成本低。商业信用筹资的不足表现在：期限短，它属于短期筹资方式，不能用于长期奖金占用；风险大，即由于各种应付项目经常发生，次数频繁，因此需要企业随时安排现金的调度。

简述风险的含义和分类。

答案是：答：风险是在一定条件下和一定时期内可能发生的各种结果的变动程度。从证券市场及投资组合角度来分析，风险分为市场风险和公司特有风险。市场风险是指那些对所有的公司产生影响的因素引起的风险，如战争、经济衰退、通货膨胀、高利率等。公司特有风险是指发生于个别公司的特有事件造成的风险，如员工罢工、新产品开发失败、没有争取到重要合同、诉讼失败等。

简述影响利率形成的因素。

答案是：答：在金融市场中影响利率形成的因素有：纯利率、通货膨胀补率、违约风险贴补率、变现力风险贴补率、到期风险贴补率。纯利率是指在不考虑通货膨胀和零风险情况下的平均利率，一般将国库利率权当纯利率，理论上，财务纯利率是在产业平均利润率、奖金供求关系和国家调节下形成的利率水平。通货膨胀使货币贬值，为弥补通货膨胀造成的购买力损失，利率确定要视通货膨胀状况而给予一定的贴补，从而形成通货膨胀贴补率。违约风险是奖金供应者提供奖金后所承担的风险，违约风险越大，则投资人或奖金供应者要求的利率也越高。变现力是指资产在短期内出售并转换为现金的能力，其强弱标志有时间因素和变现价格。到期风险贴补率是因到期时间长短不同而形成的利率差别，如长期金融资产的风险高于短期资产风险。所以，利率的构成可以用以下模式概括：利率=纯利率+通货膨胀贴补率+违约风险贴补率+变现力风险贴补率+到期风险贴补率。其中，前两项构成基础利率，后三项都是在考虑风险情况下的风险补偿率。

简述应收账款的日常管理。

答案是：答：应收账款的日常管理包括：应收账款追踪分析、应收账款账龄分析、应收账款收现预警等。（1）应收账款追踪分析。应收账款的追踪分析的重点应放在赊销商品的销售与变现方面。客户在现金云集能力匮乏的情况下，是否严格履行赊销企业的信用条件，取决于两个因素：一是客户的信用品质，二是客户现金的持有量与可调剂程度（如现金用途的约束性、其他短期债务偿还对现金的要求等。）对应收账款进行追踪分析，有利于赊销企业准确预期坏账可能性，提高收账效率，降低坏账损失。（2）应收账款账龄分析。即应收账款结构分析。应收账款的结构是指企业在某一时点，将发生在外各笔应收账款按照开票周期进行归类（即确定账龄），并计算出各账龄应收账款的余额占总计余额的比重。对于不同拖欠时间的账款和不同品质的客户，采取不同的收账方案。(3)应收账款收现预警。应收账款收现保证率是适应企业现金收支匹配关系的需要，所制定出的有效收现的账款应占全部应收账款的百分比，是二者应当保持的最低的结构状态。应收账款收现保证率等式中其他稳定可靠的现金来源提指从应收账款收现以外的途径可以取得的种稳定可靠的现金流入数额，如短期有价证券变现净额、可随时取得的短期银行贷款额等。应收账款收现保证率应当成为控制收现进度的基本标准，因为低于这个标准，企业现金流转就会出现中断。

试对短期偿债能力指标进行分析

答案是：答：短期偿债能力是指企业的流动资产偿还流动负债的能力，即企业偿还日常债务的能力。短期偿债能力的分析指标主要有：流动比率、速动比率和现金比率。1）流动比率。流动比率=流动资产/流动负债，一般来说，2：1的流动比率较为合适。企业可能面临清偿到期债务的困难，流动比率过高，表明企业持有不能盈利的闲置的流动资产。2）速动比率。速动比率=速动资产/流动负债。一般来说，1：1的速动比率是合理的。如果速动比率大于1，说明企业有足够的偿债能力，同时也表明企业拥有较多的不能盈利的现款和应收账款；如果小于1，表明企业未来可能出售存货或举债来偿还短期债务。3）现金比率。现金比率=（现金+短期有价证券）/流动负债。现金比率是评价企业用流动资产中的现款和短期有价证券偿还流动负债能力的指标，是流动比率的辅助指标。

流动资产周转率分析主要揭示的问题？

答案是：答：流动资产周转率分析，主要在于揭示以下几个问题。第一，流动资产实现销售的能力，即周转额的大小。在一不定期内，流动资产周转率速度较快，表明其实现的周转额越多，对财务目标的贡献程度越大。第二，流动资产投资的节约与浪费情况。在销售额既定的条件下，流动资产周转速度越快，其占用额就越少，反之则越多；此外，流动资产周转率的高低还对成本费用的水平及短期偿债能力产生直接影响。在对流动资产总体周转情况分析的基础上，还可以对各个构成要素，如应收账款、存货等的周转进行考察，以查明流动资产周转率升降的原因所在。

简述财务分析的目的和内容。

答案是：答：企业的财务分析同时肩负着双重目的：洞察自身财务状况与财务实力以及分析判断外部利害相关者财务状况与财务实力，从而为企业决策当局的规划决策提供价值信息支持，同时也对业务部门提供咨询服务。具体包括：企业管理者的目的、投资者的目的、债权人的目的、财税部门的目的。综合起来，可将企业财务分析内容归纳为四个方面：营运能力分析、偿债能力分析、获利能力分析和综合能力分析。其中，营运能力是财务目标实现的物质基础，偿债能力是财务目标实现的稳健保证，获利能力是营运能力与偿债能力共同作用的结果，同时也对营运能力与偿债能力的不断增加强发挥着推动作用。三者相辅相成，构成企业经营理财的基本内容。

简述吸收直接投资的优缺点。

答案是：答：吸收直接投资具有以下优点：吸收直接投资筹集的资本属于股权资本，因此，与债务资本相比，它能提高企业对外负债的能力，即吸收的直接投资越多，举债能力就越强；吸收直接投资不仅可以筹集现金，而且能够直接取得所需要的先进设备和技术，与现金筹资方式相比，能尽快地形成企业生产经营能力；吸收直接投资方式与发行股票筹资相比，其履行的法律程序相对简单，从而筹资速度相对较快；从宏观看，吸收直接投资有利于资产组合与资产结构调整，从而为企业规模调整与产业结构调整提供了客观的物质基础，也为产权交易市场的形成与完善提供了条件。其缺点表现在：吸收直接投资相对债务筹资而言成本较高。这也就是一些业绩较好的企业倾向于举债经营的原因；由于不以证券为媒介，从而在产权关系不明确的情况下吸收投资，容易产生产权纠纷；同时，由于产权交易市场的交易能力较差，因此，也不利于吸收广大投资者的投资，也不利于股权的转换。

阐述信用政策及其包含的内容，并说明应收账款决策的依据。

答案是：答：信用政策是企业对应收账款投资进行规划和控制而确立的基本原则和规范。包括信用标准、信用条件和收账方针三部分内容。应收账款决策的标准：改变信用政策后所增加的利润如能弥补（大于）因此而增加的现金折扣和管理总成本（包坏账损失、管理成本、机会成本、收账费用），则应改变信用政策，否则，不改变信用政策。

在进行长期投资决策中，为什么使用现金流量而不使用利润？

答案是：答：投资决策中使用现金流量的原因有：（1）考虑时间价值因素。科学的投资决策必须考虑资金的时间价值，现金流量的确定为不同时点的价值相加及折现提供了前提。（2）用现金流量才能使投资决策更符合客观实际情况。因为：第一，利润的计算没有一个统一的标准，净利的计算比现金流量的计算有更大的主观随意性，作为决策的主要依据不太可靠，第二。利润反映的是某一会计会计期间“应计”的现金流量，而不是实际的现金流量

比较普通股与债券筹资的优缺点。

答案是：答：普通股筹资是股权资本筹资。其优点：具有永久性，无到期日、不需还本；无固定股利负担，筹资风险小；有利于增强企业的举债能力；易吸收社会闲散奖金。缺点：资本成本高，易分散控制权。债券筹资是负债筹资。优点：筹资成本低；可利用财务杠杆的作用；有利于保障股东对公司的控制权；有利于调整资本结构。缺点：偿债压力大；不利于安排现金流量。

简述资本资产定价模型。

答案是：答：资本资产定价模型（CAPM）是衡量收益与风险关系的一个基本模型，该模型把资产的必要报酬率分为无风险资产的必要报酬率和该资产的风险报酬率。用公式表示为：Kj=Rf+β(Km-Rf)。资产定价模型（CAPM）的最大用途在于它被用于测算不同风险状态下的必要投资报酬率，这一必要投资报酬率是项目投资决策中最低可接受收益率，即项目决策的贴现率。

选择股利政策时应考虑的因素有哪些？

答案是：影响股利政策的因素有：1）法律约束因素。法律约束为了保护债权人和股东的利益。有关法规对企业股利分配通常予以一定的限制。包括：资本保全约束、资本充实约束、超额累积利润限制。2）公司自身因素：公司出于长期发展与短期经营考虑以下因素：债务考虑、未来投资机会、筹资成本、资产流动性企业的其他考虑等。3）投资者因素：股东出于自身考虑，对公司的收益分配产生的影响。包括：控制权、投资目的的考虑等。

简述融资租赁的优缺点。

答案是：答：融资租赁是企业新型筹资方式之一，与其他筹资方式相比，具有如下优点：节约奖金，提高企业奖金使用效益。简化企业管理，降低管理成本。融资租赁集融资融物于一身，它既是企业的筹资行为，又是企业的投资行为，由于出租人能按照融资企业的要求提供设备和维修服务，因此，可以大大简化融资企业的设备采购、使用维护等成本，减少承租企业的奖金投入；增加奖金调度的灵活性，即融资企业有可能按照租赁资产带来的收益时间周期来安排租金的支付。除以上优点外，由于在融资租赁合同期间，合同双方不得随意中止合同，因此，在发生通货膨胀情况下，承担人等于用贬值了的货币去支付其设备价款，从而对承租人有利。但融资租赁也存在租金较高、筹资成本大的不足。

简述营运政策的主要类型。

答案是：答：营运资本政策主要有三种：配合型融资政策、激进型融资政策和稳健型融资政策。配合型融资政策的特点是：对于临时性流动资产，运用临时性负债筹集资金满足其资金需要；对于永久性流动资源共享产和固定资产（统称为永久性资产），运用长期负债、自发性负债和权益资本筹集资金满足其资金需要。是一种理想的、对企业有着较高资金使用要求的营运资本融资政策。激进型融资政策的特点是：临时性负债不但融通临时性流动资产的资产要求，还解决部分永久性资产的资金需要。是一种收益性和风险性均较高的营运资本融资政策。稳健型融资政策的特点是：临时性负债只融通部分临时性流动资产的资金需要，另一部分临时性流动资产和永久性资产，则由长期负债、自发性负债和权益资本作为资金来源。是一种风险性和收益性均较低的营运资本融资政策

简述获利能力分析的指标。

答案是：答：获利能力是指企业获取利润的能力。对企业获利能力的分析应从三个角度进行；第一、首先要分析销售收入与利润关系，着重点是经营利润与销售收入的关系，这是因为经营利润的数额、水平的高低对企业的总体获利能力有着举足轻重的影响。具体分析指标是销售利润率（又称净利润率），它是企业税后利润与主营业务净收入的比率，反映了企业主营业务净收入的获利水平。第二、分析资产与利润的关系。具体分析指标是总资产利润率，它是税后利润与资产总额的比率，反映了资产的盈利能力。第三、分析资本与利润关系。具体分析指标是净资产收益率或实收资本收益率，它是税后利润与所有者权益或实收资本的比率。

[分析题,6.66分] 已知ABC公司与库存有关的资料如下： （1）年需求量为30000件（假设每年360天）； （2）购买价格每件100元； （3）单位库存持有成本为商品购买单价的3%； （4）每次订货费用是200元。 要求：（1）最

答案是：批量|2000|存货成本|6000|资金|100000|订货|次数|15|周期|24

[分析题,6.66分] 某企业2005年主营业务收入净额为77万元，主营业务净利率10%，按照主营业务收入计算的存 货周转率为7次，期初存货余额为8万元；期初应收账款余额为12万元，期末应收账款余额为10万元，速动比率为150%，流动比率

答案是：7|平均余额|11|期末存货|14|期末流动资产|56|资产总额|106|总资产周转率|0.83|8.28

[分析题,6.66分] 某公司拟进行股票投资，计划购买A、B、C三种股票，并分别设计了甲乙两种投资组合。已知三种股票的β系数分别为1.2、1.0和0.8，它们在甲种投资组合下的投资比重为50%、30%和20%;乙种投资组合的风险收益率为

答案是：A股|最大|B股|第二|C股|最小|12.8%|1.06|4.24%|0.85|11.4%|甲组合|大|乙组合|小

[分析题,6.66分] 某投资者准备购买一套办公用房，有三个付款方案可供选择; (1)甲方案：从现在起每年年初付款10万元，连续支付5年，共计50万元。 (2)乙方案：从第3年起，每年年初付款12万元，连续支付5年，共计60万元。

答案是：甲|方案|总现值|41.7|乙|41.35|丙|43.6

[分析题,6.66分] 某工业投资项目的A方案如下：项目原始投资1000万元，其中，固定资产投资750万元，流动资金投资200万元，其余为无形资产投资（投产后在经营期内平均摊销），全部投资的来源均为自有资金。该项目建设期为2年，经营期为

答案是：计算期|12|固定资产|750|折旧|70|50|净利润|243.75|净现值|426.52|可行

[分析题,6.66分] 某企业2005年A产品销售收入为4000万元，总成本为3000万元，其中固定成本为600万元。假设2006年该企业变动成本率维持在2005年的水平，现有两种信用政策可供选用： 　　甲方案给予客户45天信用期限（n

答案是：总额|2400|成本率|60%|160|成本|150|238.64|88.64|乙

[分析题,6.66分] 已知：A公司拟购买某公司债券作为长期投资(打算持有至到期日)，要求的必要收益率为6%。 现有三家公司同时发行5年期，面值均为1000元的债券，其中： 甲公司债券的票面利率为8%，每年付息一次，到期还本，债券发行价

答案是：债券|1084.29元|收益率|7%|1046.22元|5.93%|747.3元|甲公司|收益率|8.55%

[分析题,6.66分] 2004年年初的负债总额400万元，股东权益是负债总额的3倍，年资本积累率50%，2004 年年末的资产负债率40%。2004年该公司的固定成本总额170万元，实现净利润300万元，所得税率33%。2004年末的股

答案是：股东权益|1200|资产|1600|资产负债率|25%|负债|1200|产权比率|66.67%|净利率|13.04%|权益乘数|1.53|净资产|2.5元|收益|0.5|市盈率|10

[分析题,6.66分] 某公司流动资产由速动资产和存货构成，年初存货为145万元，年初应收账款为125万元，年末流动比率为300%，年末速动比率为150%，存货周转率为4次，年末流动资产余额为270万元。一年按360天计算。 要求： （

答案是：流动负债|90|存货|135|平均余额|140|主营业务成本|560|应收账款|130万元|周转天数|48.75

[分析题,6.66分] 某企业只生产和销售甲产品，其总成本习性模型为y=15000+4x。假定该企业2005年度该产品销售量为10000件，每件售价为8元，按市场预测2006年A产品的销售数量将增长15%。 要求：（1）计算2005年该企

答案是：固定成本|15000|单位边际贡献|4|边际贡献总额|40000|息税前利润|25000|经营杠杆系数|1.6|息税前利润增长率|24%|财务杠杆系数|1.28|复合杠杆系数|2.05

[分析题,6.66分] 某公司原有资本1000万元，其中债务资本400万元（每年负担利息30万元），普通股资本600万元（发行普通股12万股，每股面值50元），企业所得税税率为30%。由于扩大业务，需追加筹资300万元，其筹资方式有三个：

答案是：普通股|债券|120|优先股|184.29|10.5|14|12.75|债券

[分析题,6.66分] 某公司现在的资金结构为：债券3000万元，年利率8%，普通股6000万元（每股面值1元，发行价12元，共500万股）。合计9000万元 目前普通股的每股市价为10元，预期第一年的股利为1.5元，以后每年以固定的增长

答案是：5.6%|15.5%|12.2%|7%|16.64%|11.88%|6.3%|16.64%|12.37%|方案一

[分析题,6.66分] 某投资者准备投资购买股票，现有A、B两家公司可供选择，从A、B公司的有关会计报表及补充资料中获知，2007年A公司发放的每股股利为5元，股票每股市价为30元;2007年B公司发放的每股股利为2元，股票每股市价为2

答案是：16%|14%|31.25/股|20.8/股|购买|1.8|15.2%|16.67%|14.4%

[分析题,6.76分] 某公司预计2010年需要现金支出12万元，机会成本6%,每次有价证券转换成本100元，假定公司各期现金收支均衡，试计算（一年按360天计算）： (1)最佳现金持有量； （2）现金平均持有量； （3)现金与有价证券转换

答案是：20000|10000|6|600|400

某公司2005年度的税后利润为1200万元，该年分配股利600万元，2007年拟投资1000万元引进一条生产线以扩大生产能力，该公司目标资本结构为自有资金占80％，借入资金占20％。该公司2006年度的税后利润为1300万元。　　要求：　　

答案是：700万元|800万元|100万元|50%|650万元|800万元|150万元|800万元|500万元

下列属于表现企业短期偿债能力指标的是（ ）。 A.流动比率 B.速动比率 C.产权比率 D.资产负债率

答案是：AB

下列各项中，可能会影响流动比率的业务是（ ）。 A.用现金购买短期债券 B.用现金购买固定资产 C.用存货进行对外长期投资 D.从银行取得长期借款

答案是：BCD

反映企业盈利能力的指标包括（ ）。 A.盈余现金保障倍数 B.资本保值增值率 C.资本积累率 D.每股收益

答案是：ABD

应收账款周转率高说明（ ）。 A.收账迅速 B.短期偿债能力强 C.收账费用增加 D.坏账损失减少

答案是：ABD

下列说法正确的是（ ） A.产权比率也称资本负债率 B.产权比率侧重于揭示自有资金对偿债风险的承受能力 C.资产负债率侧重于揭示财务结构的稳健程度 D.资产负债率侧重于分析债务偿付安全性的物质保障程度

答案是：ABD

在计算速动资产时需要在流动资产中减掉（ ）。 A.存货 B.应付账款 C.待摊费用 D.待处理流动资产损失

答案是：ACD

使用比率分析法应注意的问题包括（ ）。 A.对比项目的相关性 B.对比口径的一致性 C.衡量标准的科学性 D.计算结果的假定性

答案是：ABC

企业（ ）必须对其投资的安全性首先予以关注。 A.所有者 B.债权人 C.经营者 D.国家

答案是：B

关于因素分析法下列说法不正确的是（ ）。 A.在使用因素分析法时要注意因素替代的顺序性 B.使用因素分析法分析某一因素对分析指标的影响时，假定其他因素都不变 C.因素分析法包括连环替代法和差额分析法 D.因素分

答案是：D

目前企业的流动比率为120％，假设此时企业赊购一批材料，则企业的流动比率将会（ ）。 A.提高 B.降低 C.不变 D.不能确定

答案是：B

关于已获利息倍数的说法错误的是（ ）。 A.已获利息倍数不仅反映了获利能力而且反映了获利能力对偿还到期债务的保证程度 B.已获利息倍数等于税前利润与利息支出的比率 C.已获利息倍数是衡量企业长期偿债能力的指标 D

答案是：B

权比率与权益乘数的关系是（ ）。 A.产权比率×权益乘数＝1 B.权益乘数＝1/(1-产权比率) C.权益乘数＝（1＋产权比率）/产权比率 D.权益乘数＝1＋产权比率

答案是：C

如果企业的经营杠杆系数为3，固定成本为5万元，利息费用为2万元，则企业的已获利息倍数为（ ）。 A.1.2 B.1.3 C.1.25 D.无法计算

答案是：C

（ ）在收付实现制的基础上，充分反映出企业当期净利润中有多少是有现金保障的。 A.利息保障倍数 B.已获利息倍数 C.每股收益 D.盈余现金保障倍数

答案是：D

某企业2005年年初所有者权益总额为10000万元，年末所有者权益总额为15000元，本年没有影响所有者权益的客观因素，则企业的资本保值增值率为（ ）。 A.50% B.150% C.100% D.120%

答案是：B

不影响净资产收益率的指标包括（ ）。 A.总资产周转率 B.主营业务净利率 C.资产负债率 D.流动比率

答案是：D

企业大量增加速动资产可能导致的结果是（ ）。 A.减少资金的机会成本 B.增加资金的机会成本 C.增加财务风险 D.提高流动资产的收益率

答案是：B

年初资产总额为100万元，年末资产总额为140万元，净利润为24万元，所得税9万元，利息支出为6万元，则总资产报酬率为（　　）。 A.27.5% B.20% C.32.5% D.30%

答案是：C

下列各项中不属于企业发展能力分析指标的是（ ）。 A.资本积累率 B.资本保值增值率 C.总资产增长率 D.三年资本平均增长率

答案是：B

评价企业短期偿债能力强弱最可信的指标是（　　）。 A.已获利息倍数 B.速动比率 C.流动比率 D.现金流动负债比率

答案是：D

下列各项中属于效率比率的是（ ）。 A.资产负债率 B.速动比率 C.成本利润率 D.流动资产占总资产的比率

答案是：C

根据《公司法》规定，下列关于盈余公积金的说法不正确的有（ ） A.只要弥补亏损后，当年的税后利润还有剩余，就必须计提盈余公积金 B.法定盈余公积的提取比例为当年税后利润（弥补亏损后）的10％ C.法定盈余公积可用于弥

答案是：AD

下列各项中属于对公司的利润分配政策产生影响的股东因素有（ ）。 A.债务因素 B.控制权 C.投资机会 D.避税

答案是：BD

股利相关理论认为，企业的股利政策会影响到股票价格和公司价值。主要观点包括（ ）。 A.“手中鸟”　理论 B.信号传递理论　 C.代理理论 D.所得税差异理论

答案是：ABCD

有利于公司树立良好的形象，增强投资者信心，稳定公司股价的股利政策有（ ）。 A.剩余股利政策 B.固定或稳定增长的股利政策 C.固定股利支付率政策 D.低正常股利加额外股利政策

答案是：BD

下列关于固定股利支付率政策说法正确的是（ ）。 A.使股利和公司盈余紧密结合 B.有利于传递公司上升发展的信息 C.公司面临的财务压力较大 D.制定合适的固定股利支付率难度较大

答案是：ACD

法定盈余公积可用于（ ）。 A.弥补亏损 B.扩大公司生产经营 C.转增资本 D.职工集体福利

答案是：ABC

以下属于企业收益分配意义的是（ ）。 A.收益分配集中体现了企业所有者、经营者与劳动者之间的关系 B.收益分配是企业再生产的条件以及优化资本结构的重要措施 C.收益分配是国家建设资金的重要来源之一 D.收益分配是企

答案是：ABC

适用于盈利水平随着经济周期而波动较大的公司或行业的股利分配政策是（ ）。 A.剩余股利政策 B.固定股利政策 C.固定股利支付率政策 D.低正常股利加额外股利政策

答案是：D

以下关于公司收益分配的说法中正确的有（ ）。 A.公司持有的本公司股份也可以分配利润 B.企业在提取公积金前向股东分配利润 C.公司的初创阶段和衰退阶段都适合采用剩余股利政策 D.只要有盈余就要提取法定盈余公积金

答案是：C

以下股利分配政策中，最有利于股价稳定的是（ ）。 A.剩余股利政策 B.固定或稳定增长的股利政策 C.固定股利支付率政策 D.低正常股利加额外股利政策

答案是：B

在确定企业的收益分配政策时，应当考虑相关因素的影响，其中“资本保全约束”属于（ ）。 A.股东因素 B.公司因素 C.法律因素 D.债务契约因素

答案是：C

以下属于变动成本的是（ ）。 A.广告费用 B.职工培训费 C.职工培训费 D.房屋租金

答案是：C

收益分配的基本原则中，（ ）是正确处理投资者利益关系的关键。 A.依法分配原则 B.兼顾各方面利益原则 C.分配与积累并重原则　 D.投资与收益对等原则

答案是：D

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