投资银行的创新作用

答案是： 投资银行|创新作用

在证券经纪业务中，证券经纪商为客户保密 的资料

答案是：证券经纪业务|证券经纪商| 资料

目前国际投资银行开展资产管理业务通常采 用的3种模式

答案是： 国际投资银行|资产管理业务|3种模式

美国投资银行资产证券化业务的教训

答案是：美国投资银行资产证券化业 务|教训

投资银行功能的外在表现

答案是： 投资银行功能|外在表现

培养造就我国投资银行优秀人才队伍的重大 意义

答案是：投资银行优秀人才队伍|重大意义

投资银行在企业并购中充当的角色

答案是： 投资银行|并购|角色

分业、混业经营模式的利弊分析

答案是： 分业|混业经营模式|利弊 分析

投资银行充当做市场的动机

答案是：投资银行|市场|动机

在企业并购中寻找目标，理想中的目标企业 应该具有的特征

答案是： 企业并购|目标企业|特征

混业经营运作的前提条件

答案是： 混业经营|前提条件

正确协调风险管理部门和其他管理部门的关 系

答案是： 风险管理部门|其他管理部门|关系

投资银行和商业银行的比较

答案是：投资银行|商业银行

我国投资银行的现实功效

答案是： 投资银行|现实功效

中国加入WTO后投行的发展对策

答案是：WTO|发展对策

与合伙制相比，公司制的优点

答案是： 合伙制相比|公司制|优 点

申请首次公开发行股票，需要满足的条件

答案是： 首次|公开发行股票|条件

证券承销方式及其差异性

答案是： 证券承销方式|差异性

按照被证券化资产种类的不同，信贷资产 证券化可分为___

答案是：住房抵押贷款支持的证券化 资产支持的证券化

狭义的资产证券化是指___

答案是：信贷资产证券化

___ 是实现其投资收益的唯一途径

答案是：风险资本退出

风险投资的周期可以分为___

答案是：种子时期、创建时期、成长时期、成熟时期

头寸保持策略

答案是：这是一种为长期稳定地获取证券收益而将管理资产投在不同期限、不同种类证券中，定期保持该证券头寸的投资方法

集合性资产管理

答案是：投行集合众多委托人的资产，并对托管资产实行集中统一管理

经理层收购

答案是：公司经理人员在投行的帮助下，出资收购所经营的公司或者它们的子公司

投行资产管理业务的模式

答案是：投行通过下设的资产管理部直接从事资产管理业务、投行设立独立的资产管理公司来从事该项业务、投行通过设立私募基金来从事资产管理业务

资产证券化的三大基本环节

答案是：资产重组、风险隔离、信用增级环节

投行的创新作用

答案是：组建特别目的机构、分散和规避风险、信用构造及提升、现金流量的再包装

风险投资的构成要素主要有五个方面： 风险资本；风险投资人___

答案是：投资对象 投资方式 投资期限

证券投资基金相关的当事人主要包括基金份额持有人（或基金投资者）、___和基金销售代理人

答案是：基金管理人、基金托管人

专项资产管理按委托资产的形态分类，可 划分为___

答案是：现金管理、国债管理、新股申购、企业年金管理

一般来讲，投资银行提供的管理咨询服务 有四种：___专项服务、___和综合服务

答案是：基础服务 战略顾问

要约收购

答案是：收购人通过向目标公司的股东发出购买所持的该公司股份的书面意见公告，并按照依法公告的收购要约中所规定的收购条件、价格、期限以及其他规定事项，收购目标公司股份的收购方式

混合购买

答案是：以现金、股票、债券等多种手段购买或交换目标方的资产或股份以达到控制目的的并购行为

股权购买

答案是：以并购方股票收购全部或部分目标公司或以并购方股票按一定比例交换目标方股票以达到控制目的的并购行为

资产管理业务的操作程序

答案是：审查客户申请、签订资产委托管理协议、管理运作、返本本金及收益

我国投资银行资产管理业务中存在的问题

答案是：契约管理不规范、账户管理混乱、投资途径单一、投资管理缺乏约束、缺乏统一的准入管理

买壳方应具备的条件

答案是：具有足够的资金实力、具有优质资产和经营实力、具有有效管理被并购企业的能力、具有良好的政企关系、对目标公司的深刻了解

咨询服务具有___和着眼于未来的特征

答案是：知识创新性 信息综合性 独立客观性

为担保人是项目融资中最主要也是最常见 的一种形式

答案是：项目投资者

项目公司融资模式在___方面缺乏灵活性

答案是：税收结构安排 债务形式上

公司型合资结构的基础是___

答案是：有限责任公司

收购

答案是：收购方取得被收购方50%以上的股份从而获得公司的绝对控股权的兼并方式

兼并

答案是：指一家公司采取各种形式有偿接受其他公司产权，使被兼并方丧失法人资格或改变法人实体的经济行为

做市商制度

答案是：某些特点的证券交易商，不断向公众交易者报出某些特定证券的买卖价格，并在所报价格上接受公众买卖要求，为投资者承担某一证券的买进和卖出

企业并购的动因

答案是：追求协同效应、追求企业的发展、实现企业的战略目标、管理层的内在要求

做市商制度的优点

答案是：成交的及时性、价格的稳定性、矫正买卖指令不均衡现象、抑制股价操纵

自营业务的原则

答案是：客户委托优先原则、维护市场秩序原则、公开交易原则、加强内部管理原则

承担项目融资贷款责任的银行参与数目主 要是由___两个因素决定的

答案是：贷款的规模 项目的风险

在项目融资中主要是依赖于___来安排融资

答案是：现金流量 资产状况

在企业反并购中，积极策略主要包括___ 六个方面

答案是：股票回购、“焦土”战术、寻找“白衣骑士”、帕克曼战略、“绿色邮件”、法律策略

杠杆收购的实施过程通常包括以下几个阶 段：___

答案是：设计准备、筹措收购资金、收购目标公司、公司重组组合、公司上市或公司出售

地区性投资银行

答案是：是一群专门为某一地区的投资者和本地区中小企业或地方政府机构服务的投资银行

商人银行

答案是：专门从事兼并、收购与某些筹资活动的投资银行。如美国的黑石集团

虚拟资本

答案是：是一种“符号资本”，包括证券市场上流通的股票、债券、金融衍生工具，以及长期信贷市场上流通的部分长期借贷资本

我国证券经济业务发展的新动向

答案是：网上证券交易业务的开拓、逐步推行规范的经纪人制度、理财顾问的个性化服务

证券经纪业务的一般特征

答案是：业务对象的广泛性、经纪业务的中介性、客户指令的权威性、客户资料的保密性

国债承销的收益来源主要

答案是：差价收益、发行手续费收益、资金占用的利息收益、留存自营债券交易收益

不同的并购意图和交易会有不同的整合要 求。一般来说，并购交易后的公司整合有 ___四个方面

答案是：管理制度、组织结构与业务整合或产业整合、人力资源、企业文化

在并购过程中，有一个很重要的环节就是 对企业进行调查，一般对企业调查的内容 有___

答案是：资产情况调查、财务方面调查、业务市场调查、税务方面、法律方面调查

广义的资产重组指公司采取的涉及资产外 部规模及内部结构改变的一切经营活动， 它主要包括___三个方面

答案是：公司扩张、公司收缩、改变公司控制权结构胶

证券自营业务所面临的风险主要有___

答案是：合规 市场 政策 经营 流动

限价委托

答案是：投资者在委托经纪商买卖证券时，限定证券买进或卖出的价格，证券经纪商只能在投资者事先规定的合适价格内进行交易

市价委托

答案是：仅指明交易的数量，而不指明交易的具体价格，而是要求证券商按照即时的市价为买卖证券

证券经纪商

答案是：直接代理证券买卖双方，进入证券市场参加交易并收取佣金的证券经营机构

影响国债承销价格的因素

答案是：市场利率、承销国债的中标成本、流通市场中可比国债的收益率水平、国债承销的手续费收入、承销商所期望的资金回收速度、其他国债分销过程中的成本

股票的定价方式

答案是：市价折扣法、市盈率定价法、可比公司定价法、贴现现金流定价法

股票发行的定价方式

答案是：溢价发行、询价方式、累计投标询价方式、上网竞价方式

做市商最基本的功能就是___

答案是：提供流动性保障

做市商制度最著名的是___市场

答案是：纳斯达克

证券经纪商与客户之间是一种 ___关系

答案是：委托

证券经纪业务包含的要素有___

答案是：委托人 证券经纪商 证券交易所 证券交易对象

发行费用

答案是：发行人在股票发行申请和实际发行过程中发生的费用，该费用可在股票溢价发行的收入中扣除

超额配售选择权（俗称绿鞋）

答案是：发行人授予主承销商的一项选择权，获此授权的主承销商按同一发行价格超额发售不超过包销数额15%的股份，即主承销商按不超过包销数额115%的股份向投资者发售

期后事项

答案是：被审计单位的资产负债表截止日到审计报告日发生的，以及审计报告日至会计报表公布日发生的对会计报表产生影响的事项

我国采取的股票发行的方式有

答案是：首次公开发行向二级市场投资者的配售、上网定价发行方式、对一般投资者上网发行和对机构投资者配售相结合的发行方式、其他发行方式（全额预缴款和与储蓄存款挂钩）、超额配售选择权

包销的特点

答案是：股票发行风险转移、包销的费用高于代销、发行人可以迅速可靠地获得募股资金

保荐制度主要包括

答案是：建立了保荐机构和保荐代表人的注册登记管理制度、明确了保荐期限、确立了保荐责任、引进了持续信用监管和“冷淡对待”的监管措施

投资银行的交易业务主要包括___

答案是：做市商 自营业务 经纪业务

债券在资本市场中具有高度的灵活性，按照发行主体不同，债券分为___三种基本类型

答案是：政府 金融 公司

投资银行对证券的承销方式有___ 三种形式

答案是：包销 代销 余额包销

证券的发行管理制度主要包括___和___这 两种类型

答案是：注册制 核准制

资产清查

答案是：资产评估机构对立项批准通知书中批准资产评估对象，按照资产类别、规格型号、制造厂家、购置和制造日期、存量、金额等项目，进行清点、核实并登记造册

资产重组

答案是：企业改组为上市公司时，将原企业的资产和负债进行合理划分和结构调整，通过合并、分立等方式，将企业资产和组织重新组织和设置

资产评估的基本方法

答案是：收益现值法、重置成本法、现行市价法、清算价格法

激励机制的基本要求

答案是：激励的方向应与投行组织目标相一致、激励必须公正、全年调动员工积极性、激励要考虑员工的应激程度

对投资银行员工使用过程中应遵循的原则

答案是：知事识人原则、兴趣引导原则、因事择人原则、试用稳定原则、优化组合原则

根据发行对象的不同，证券的发行可以分为___和___两种

答案是：公募 私募

___是投资银行最早期、最基本的业务，也 是其主要利润来源之一

答案是：证券的发行与承销

投资银行的发展模式包括___

答案是：分离型 综合 金融控股

现代公司制的投资银行包括___

答案是：股份 有限责任

股票期权

答案是：交易双方有权按约定的价格在约定的时间交易一定数量的特定股票

正激励

答案是：管理部门采取措施，满足员工的上进求取的需要，让员工觉得自己由于付出了某种努力而一直在进步，从而激励员工的士气，引起员工对未来的向往，由此焕发工作热情，努力为企业工作

投资银行整体的道德操守水平受到周围环 境的影响和制约包括哪几个方面

答案是：法律和法规、公司条例和传统、利润最大化、目前的道德和风气

投行的文化作用

答案是：（1）对内作用：凝聚功能、激励功能、约束功能、教育功能（2）对外作用：展现功能、竞争功能

合伙制的缺点

答案是：决策的效率比较慢、影响企业扩张、人员流动困难、企业内部的不公平承担

投资银行组织结构的分类包括___

答案是：直线制、职能制、直线职能制、事业部制、功能组织、多维立体组织

投资银行组织结构的原则___

答案是：统一指挥、合理管理幅度、权责对等、专业化、弹性

现代投资银行的组织形式有___

答案是：合伙制、现代公司制、混合公司制

投资银行的主要功能包括___

答案是：资金供需媒介 证券市场构造者 优化资源配置 促进产业集中

股东大会

答案是：公司最好权利机构，由所持股票数量决定其可以行使的权利，是建立在多数原则基础上的

合伙制

答案是：指两个或两个以上合伙人共同拥有公司的财产，分享公司的利润，同时承担公司的经营风险

外部监管

答案是：主要是通过政府设立监管机构负责对全国市场进行监管，这种监管方式是带有强制性的

合伙投行的特点

答案是：合伙制是建立在合伙人能力基础上的、合伙人共享企业经营所得并对亏损承担连带的无线责任、企业可以由所有合伙人共同经营也可以由主合伙人主要经营、合伙人数量不定，企业规模可大可小、合伙制企业市场信誉较高

我国对投资银行的监督体系

答案是：中国证券监督管理委员会、证监会地方派出机构、证券业协会、证券交易所

投资银行对证券公司所起的推动作用

答案是：投资银行广泛参与承销等各类证券业务、投资银行业务创新推动投资品种的增加、投行作为机构投资者稳定证券市场、投行培养一大批金融人才

投资银行和商业银行的业务本源不同，业 务范围也各有侧重。在融资方式上，商业 银行属于___.而投资银行属于___

答案是：间接融资 直接融资

随着世界经济一体化的进程加快，投资银 行业逐渐呈现的发展趋势包括___

答案是：国际化全能化集中化

1933年美国国会通过了著名的___,明确规 定将投资银行业务与商业银行业务分开

答案是：《银行法》

投资银行在英国被称为___

答案是：商人银行

合格的境内机构投资者QDII制度

答案是：容许在资本账项目未完全开放的情况下，中国内地投资者往海外资本市场进行投资

合格的外国投资者QFII制度

答案是：允许合格的境外机构投资者，在一定规定和限制下汇入一定额度的外汇资金，并转换为当地货币，通过严格监管的专门账户投资当地证券市场，其资本利得、利息经批准可转为外汇汇出的一种开放模式

现实资本

答案是：指处在社会再生产过程中经营物质生产部门的资产，广义上指社会经济活动中的一切实业资本的总和

中国加入WTO后投资银行的发展对策

答案是：向规模化和集中化转换、业务范围向多元化转产、强化服务功能不断创新金融产品、加快投资银行业现代化进程、进攻就是最好的防御

投资银行产生的背景条件

答案是：贸易活动的日趋活跃、证券业的兴起与发展、基础设施投资项目兴起的高潮、股份公司制度的发展

投资银行的特性

答案是：角色的多元化、业务的广泛性、操作的专业性、发展的创新性

发行人及主承销商在推介过程中不得（ ） A.干扰询价对象正常报价和 申购 B.披露招股意向书等公开信息以外的发行人的其他信息 C.推介资料有虚假记载、误 导性陈述 D.推介资料有重大遗漏

答案是：参考答案：ABCD

债券的基本特点主要有（ ） A.期限较长 B.流动性较强 C.风险较小 D.收益相对稳定

答案是：参考答案：ABCD

债权从产生至今的历史过程中，出现的种 类繁多，目前尚无统一的划分方法。按照 利息的支付方式不同，可将债权分为（ ) A.公司债券 B.零息债券 C.浮动利率债券 D.附息债权

答案是：参考答案：BD

影响股票发行价格的因素总体上说有发行 人自身的因素和环境因素，其中，发行人 自身的因素有（ ） A.行人核心业务发展前景 B.管理费用和经济规模性 C.发行人所处行业的发展概况 D.投资项目的赢利预期

答案是：参考答案：ABD

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