执行价格随着标的物价格的波动会不断增加，如果价格波动区间很大，就可能衍生出很多的执行价格。标的物价格波动越大，执行价格个数也越多；合约运行时间越长，执行价格越多。 （　　）

答案是：正确

在期货交易中，一般只要求购入合约方缴纳一定的保证金。 （　　）

答案是：错误

在K线理论中，如果开盘价高于收盘价，则实体为阳线。 （　　）

答案是：错误

远期交易的合约必须是标准化的。 （　　）

答案是：错误

由会员单位执行的强行平仓产生的盈利归会员单位自己所有。 （　　）

答案是：错误

一般来讲，期权剩余的有效日期越长，其时间价值越小。 （　　）

答案是：错误

楔形形成的过程中，成交量是逐渐减少的。 （　　）

答案是：正确

外汇期货是金融期货中最早出现的品种。 （　　）

答案是：正确

通常来说，一国政府实行扩张性的货币政策，会导致本国货币升值。 （　　）

答案是：错误

套期保值的原理是指用期货市场的盈利来弥补现货市场的亏损，两相冲抵，从而转移价格风险。 （　　）

答案是：错误

时间价值的有无和大小同内涵价值的大小有关，尤其是当处于极度实值或极度虚值时。（ ）

答案是：正确

如果投机者预期价格上涨，但市场还没有明显上涨趋势时，也应该买入期货合约。（　　）

答案是：错误

如果建仓后市场行情与预料的相反，可以采取平均买低或平均卖高的策略。 （　　）

答案是：正确

期货套期保值交易涉及现货市场和期货市场两个市场的交易，而套利交易只涉及在期货市场的交易。 （　　）

答案是：正确

期货交易双方所承担的盈亏风险都是无限的，而期权交易买方的亏损风险是有限的，盈利则可能是无限的。 （　　）

答案是：错误

欧洲美元期货合约是世界上最成功的外汇期货合约之一。 （　　）

答案是：错误

能源期货产生的原因是20世纪70年代初发生的石油危机。 （　　）

答案是：正确

利率期货的标的物是货币市场和资本市场的各种债务凭证。 （　　）

答案是：正确

理论上，金融期货价格有可能高于、等于相应的现货金融工具价格，但不可能低于相应的现货金融工具价格。 （　　）

答案是：错误

看涨期权购买者的收益一定为期权到期日市场价格和执行价格的差额。 （　　）

答案是：错误

看跌期权是指期货期权的买方向期货期权的卖方支付一定数额的权利金后，即拥有在期权合约的有效期内，按事先约定的价格向期权卖方卖出一定数量的相关期货合约的权利，但不负有必须卖出的义务。 （　　）

答案是：正确

进行期权交易，期权的买方和卖方都要缴纳保证金。 （　　）

答案是：错误

建立股票指数期货交易的最初目的是为了让投资者得以转移非系统风险。 （　　）

答案是：错误

股指期货的兴起与发展最主要的目的是向拥有股票资产和将要购买或出售股票者提供了转移风险的工具。 （　　）

答案是：正确

股票指数期货合约的价值是股票指数与每点指数所代表的金额的乘积。 （　　）

答案是：正确

非系统性风险只对特定的个别股票产生影响，它是由微观因素决定的，与整个市场无关，可以通过投资组合进行分散，故又称可控风险。 （　　）

答案是：正确

当一种期权处于极度虚值时，投资者不会愿意为买入这种期权而支付任何权利金。 （　　）

答案是：正确

不同的交易所，以及不同的实物交割方式，交割结算价的选取也不尽相同。 （　　）

答案是：正确

标准普尔500指数期货合约规定每点代表100美元。 （　　）

答案是：错误

按照期权合约标的物的不同，可大致分为现货期权和期货期权两大类。 （　　）

答案是：正确

20世纪60年代，芝加哥期货交易所推出生猪和活牛等活牲畜的期货合约。 （　　）

答案是：错误

最早的金融期货品种——外汇期货是在（　　）被推出的。

答案是：1972年

最早出现的交易所交易的金融期货品种是（　　）。

答案是：外汇期货

期货价格上涨的幅度较现货价格大

答案是：期货价格上涨的幅度较现货价格大

在正向市场中，当基差走弱时，代表（　　）。

答案是：期货价格上涨的幅度较现货价格大

在我国，批准设立期货公司的机构是（　　）。

答案是：国务院期货监督管理机构

在期货交易中，当现货商利用期货市场来抵消现货市场中价格的反向运动时，这个过程称为（　　）。

答案是：套期保值

在今年7月时，CBOT小麦市场的基差为-2美分/蒲式耳，到了8月，基差变为5美分/蒲式耳，表明市场状态从正向市场转变为反向市场，这种变化为基差（　　）。

答案是：“走强”

以下关于期货的结算说法错误的是（　　）。

答案是：客户平仓之后的总盈亏是其保证金账户最初数额与最终数额之差

以下对期货投机交易说法正确的是（　　）。

答案是：期货投机交易以获取价差收益为目的

下面属于商品期货的是（　　）。

答案是：丙烷期货

下面属于商品期货的是（　　）。

答案是：丙烷期货

世界上第一个现代意义上的结算机构是（　　）。

答案是：芝加哥期货交易所结算公司

世界上第一个现代意义上的结算机构是（　　）。

答案是：美国期货交易所结算公司

上海期货交易所3月份铜合约的价格是63200元/吨，5月份铜合约的价格是63000元/吨。某投资者采用熊市套利(不考虑佣金因素)，则下列选项中可使该投资者获利最大的是（　　）。

答案是：3月份铜合约的价格下跌了250元/吨，5月份铜合约的价格下跌了170元/吨

期权合约买方可能形成的收益或损失状况是（　　）。

答案是：收益无限，损失有限

期权的时间价值与期权合约的有效期（　　）。

答案是：成正比

期货市场的基本功能之一是（　　）。

答案是：规避风险

期货合约是在（　　）的基础上发展起来的。

答案是：现货合同和现货远期合约

期货公司应将客户所缴纳的保证金（　　）。

答案是：存入期货经纪合同中指定的客户账户

判断某种市场趋势下行情的涨跌幅度与持续时间的分析工具是（　　）。

答案是：技术分析法

目前，期货交易中成交量最大的品种是（　　）。

答案是：股指期货

某一特定商品或资产在某一特定地点的现货价格与其期货价格之间的差额称为（　　）。

答案是：基差

某投资者在2008年2月22日买入5月期货合约价格为284美分/蒲式耳，同时买入5月份CBOT小麦看跌期权敲定价格为290美分，权利金为12美分，则该期权的损益平衡点为（　　）美分。

答案是：278

某投资者于2008年5月份以3．2美元/盎司的权利金买入一张执行价格为380美元/盎司的8月黄金看跌期权，以4．3美元/盎司的权利金卖出一张执行价格为380美元/盎司的8月黄金看涨期权；以380．2美元/盎司的价格买进一张8月黄金期货合约，

答案是：0.9

某投资者拥有敲定价格为840美分/蒲式耳的3月大豆看涨期权，最新的3月大豆成交价格为839．25美分/蒲式耳。那么，该投资者拥有的期权属于（　　）。

答案是：虚值期权

某投资者买入一份看涨期权，在某一时点，该期权的标的资产市场价格大于期权的执行价格，则在此时该期权是一份（　　）。

答案是：实值期权

284

答案是：X-C

某投资者买进执行价格为280美分/蒲式耳的7月小麦看涨期权，权利金为l5美分/蒲式耳。卖出执行价格为290美分/蒲式耳的7月小麦看涨期权，权利金为ll美分/蒲式耳。则其损益平衡点为（　　）美分/蒲式耳。

答案是：284

1.5

答案是：8

某投资者5月份以5美元/盎司的权利金买进1张执行价为400美元/盎司的6月份黄金看跌期权，又以4．5美元/盎司的权利金卖出1张执行价为400美元/盎司的6月份黄金看涨期权，再以市场价398美元/盎司买进1手6月份的黄金期货合约，则该投资者到

答案是：1.5

某交易所主机中，绿豆期货前一成交价为每吨2820元，尚有未成交的绿豆期货合约每吨买价2825元，现有卖方报价每吨2818元，二者成交则成交价为每吨（　　）元。

答案是：2820

某出口商担心日元贬值而采取套期保值，可以（　　）。

答案是：卖日元期货

美元较欧元贬值，此时最佳策略为（　　）。

答案是：卖出美元期货，同时买入欧元期货

空头套期保值者是指（　　）。

答案是：在现货市场做多头，同时在期货市场做空头

空头避险策略中，下列基差值的变化对于避险策略不利的是（　　）。

答案是：基差值为正，而且绝对值变小

开盘价集合竞价在每一交易日开始前（　　）分钟内进行。

答案是：5

金融期货三大类别中不包括（　　）。

答案是：石油期货

假设年利率为6%，年指数股息率为1%，6月30日为6月期货合约的交割日，4月1日的现货指数分别为1450点，则当日的期货理论价格为（　　）点。

答案是：1468.13

加工商和农场主通常所采用的套期保值方式分别是（　　）。

答案是：买入套期保值；卖出套期保值

关于外汇期货叙述不正确的是（　　）。

答案是：外汇期货只能规避商业性汇率风险，但是不能规避金融性汇率风险

关于期权价格的叙述正确的是（　　）。

答案是：标的资产价格波动率越大，期权价值越大

关于期权的水平套利组合，下列说法中正确的是（　　）。

答案是：期权的到期月份不同

关于“基差”，下列说法不正确的是（　　）。

答案是：当基差减小时，空头套期保值者可以忍受损失

股票指数期货是为适应人们管理股市风险，尤其是（　　）的需要而产生的。

答案是：系统风险

根据确定具体时点的实际交易价格的权利归属划分，若基差交易时间的权利属于买方，则称之为（　　）。

答案是：买方叫价交易

根据大连商品交易所规定，若在最后交易日后尚未平仓的合约持有者须以交割履约，买方会员须在（　　）闭市前补齐与其交割月份合约持仓相对应的全额货款。

答案是：交收日

对于会员或客户的持仓，距离交割月份越近，限额规定就（　　）。

答案是：越低

短期国库券期货属于（　　）。

答案是：利率期货

当判断基差风险大于价格风险时（　　）。

答案是：不应避险

大连大豆期货市场某一合约的卖出价为2100元/吨，买入价为2103元/吨，前一成交价为2101元/吨，那么该合约的撮合成交价应为（　　）元/吨。

答案是：2t01

标准的美国短期国库券期货合约的面额为100万美元，期限为90天，最小价格波动幅度为一个基点(即0．01%)，则利率每波动一点所带来的一份合约价格的变动为（　　）美元。

答案是：25

2008年9月，某公司卖出12月到期的S&P500指数期货合约，期指为l400点，到了l2月份股市大涨，公司买入l00张12月份到期的S&P500指数期货合约进行平仓，期指点为1570点。S&P500指数的乘数为250美元，则此公司的净收益

答案是：-4250000

2008年5月份，某投资者卖出一张7月到期执行价格为l4900点的恒指看涨期权，权利金为500点，同时又以300点的权利金卖出一张7月到期、执行价格为14900点的恒指看跌期权。当恒指为（　　）点时，可以获得最大盈利。

答案是：14900

（　　）是指当损失达到一定的程度时，立即对冲了结先前进行的造成该损失的交易，以便把损失限定在一定的范围之内。

答案是：保护性止损

（　　）的所有品种均采用集中交割的方式。

答案是：上海期货交易所

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