次级贷款
答案是：.次级贷款――贷款的缺陷已经很明显，借款人依靠其正常经营收入已经无法偿还贷款本息，而不得不通过重新融资或拆东墙补西墙的办法来归还贷款。
回购协议
答案是：回购协议——指商业银行在出售证券等金融资产时签订协议，商定 在未来某日以某一价格购回其金融资产，以获得可用资金的方式。
银行承兑汇票属于银行汇票的一种。（ ）
答案是：错。
商业银行证券投资中的梯形期限策略多为中小银行采用。（ ）
答案是：对
新巴塞尔资本协议对银行信用风险提供了两种方法：标准法和内部模型法。（ ）
答案是：错。
敏感性缺口为负，市场利率上涨时，银行净利息收入呈上升的趋势。（ ）
答案是：错
贷记卡是先存款后消费，借记卡是先消费后还款。（ ）
答案是：错
补偿性余额实际上是银行变相提高贷款利率的一种表现形式。（ ）
答案是：对
质押贷款的质物主要指借款人或第三人的不动产。（ ）
答案是：错
一般情况下商业银行向中央银行借款只能用于调剂头寸，补充储备不足。（ ）
答案是：对
五级分类法中，不良贷款包括可疑贷款和损失贷款两类。（ ）
答案是：错
金融服务现代化法案》的核心内容之一就是废除《格拉斯－斯蒂格尔法》。（ ）
答案是：.对
论述债券的信用评级的目的
答案是：2. 债券信用评级的最重要目的，是为投资者提供公开融资产品的信息以方便投资者进行债券投资决策，从而保护投资者的利益。
论述证券发行种类选择应考虑的因素。
答案是：1.（1）满足法律和证券监管的要求
（2）经济环境与市场供求
（3）发行人的筹资目的、盈利状况和资信水平
（4）投资者的预期需求
确定债券发行条件
答案是：（1）发行额
（2）债券期限
（3）偿还方式
（4）票面利率
（5）发行价格
国际上股票发行定价方式
答案是：（1）固定价格方式
（2）公开定价方式
（3）公开定价与固定价格相结合的方式
（4）竞价（拍卖）方式
股票发行定价的影响因素
答案是：（1）公司业绩及预期增长表现
（2）行业特征
（3）股票市场状况
（4）股票售后市场运作
股票发行准备
答案是：（1）制定股票发行计划与承销方案
（2）尽职调查
（3）编制招股说明书
（4）协助申请股票发行
（5）巡回推介
可转换债券的特征。
答案是：（1）具有可转换性
（2）高度的灵活性
（3）筹资成本相对较低
股票与债券的区别。
答案是：（1）证券发行人不同
（2）体现的经济关系不同
（3）筹资的偿还性不同
（4）发行证券的目的不同
（5）投资者的权利和责任不同
（6）筹资成本不同
普通股与优先股的区别
答案是：.（1）普通股股东拥有公司决策参与权，即有出席股东大会的会议权、表决权和选举权等，从而能间接地参与公司经营决策和管理。优先股股东通常没有投票权，不能参与公司的经营管理。
（2）两者对公司都具有收益要求权和剩余财产分配权，但这种权益要求权实现的顺序和程度有所区别。优先股具有对公司股息分配和剩余财产的要求权优先与普通股的显著特征，即优先股的股息是按约定的股息率支付的，且优先股股东可先于普通股股东领取股息；当公司破产清算时，清偿所有债务之后的资产剩余部分，必须按先优先股股东、后普通股股东的顺序进行分配。
（3）普通股股东享有优先认购权。即当公司增发普通股股票时，现有普通股股东有权按其原持股比例，以低于市价的某一特定价格优先认购一定数量的新股。优先股股东则不享有这一权利。
现代投资银行的发展趋势
答案是：（1）市场全球化
（2）业务多样化
（3）机构大型化（产业集中化）。
、投资银行的功能。
答案是：（1）金融中介
（2）构建市场
（3）财务顾问
（4）信息供给
（5）风险管理
（6）理财服务
投资银行与商业银行的区别。
答案是：（1）投资银行的实质是资本市场上的金融中介。
（2）投资银行是经营资本市场业务的金融机构，证券承销和交易是投资银行的传统业务和本源业务。
溢价发行、平价发行和折价发行
答案是：溢价发行——指按高于票面金额的价格发行证券。
平价发行也称为面额发行——即以票面金额作为发行价格发行证券。
折价发行——是指按票面金额打一定折扣后的价格发行证券。
直接发行和间接发行
答案是：直接发行——指发行人直接向投资者出售证券，自己承办证券发行的具体事务。
间接发行——指发行人委托证券发行中介机构即承销商向投资者发售证券，由承销商承办证券发行的具体事务。
公募发行
答案是：公募发行——是指面向市场上广泛的不特定的投资公众发售证券的方式。在证券公开募集发行情况下，社会所有合法的投资者均可以认购证券。
资产管理
答案是：资产管理——是指投资银行作为受托人，根据与委托人（投资者）签订的资产委托管理协议，为委托人交给的资产提供理财服务，以期为委托人控制风险，获得较高投资收益或提高理财效用的活动或行为。
证券私募
答案是：证券私募——是指证券私下发行，即发行人向少数特定的投资者发售证券募集资金的行为，这是与公募发行（即公开发行）相对应的一种证券发行方式
证券承销
答案是：证券承销――是投资银行帮助证券发行人就发行证券进行策划，并将公开发行的证券出售给投资者以筹集所需资本的业务活动。
投资银行
答案是：投资银行——是充当资本供给者与需求者之间的中介，从事证券承销、证券交易和企业并购等资本市场业务的金融机构。。
．可以进行证券化的资产必须具有( )。
A. 收益 B. 风险小
C. 流动性 D. 可预见未来的现金流
答案是：D
下列资产中可以证券化的有( )。
A.贷款 B. 应收帐款
C. 汽车贷款 D. 有价证券组合
答案是：ABCD
．风险投资一般的表示形式是（ ）。
A、IPO B、PE
C、VC D、PC
答案是：C
在投资银行的资产管理业务中，按分配方式的不同，可以划分为 （ ）。
A、全权委托型 B、固定回报型
C、投资顾问型 D、收益分配型
答案是：ABC
投资基金发源地是（ ）。
A、美国 B、英国
C、法国 D、德国
答案是：B
在公司并购中可将上市公司转为非上市公司的形式主要有（ ）。
A、恶意收购 B、管理层收购
C、换股收购 D、杠杆收购
答案是：BD
证券买卖委托形式主要有（ ）。
A、柜台委托 B、电话委托
C、计算机终端委托 D、限价委托
答案是：ABC
按票面利率在偿还期内是否变化，债券可划分为（ ）。
A、贴现债券 B、附息债券
C、固定利率债券 D、浮动利率债券
答案是：CD
在下列经营活动中不属于投资银行业务的是（ ）。
A、证券承销 B、证券交易
C、商人银行业务 D、商业银行业务
答案是：D
下列称谓中，属于投资银行的有（ ）。
A、美国的“投资银行” B、英国的“商人银行”
C、日本的“商人银行” D、中国的“证券公司”
答案是：ABCD
、ABS是指资产担保证券。（ ）
答案是：对
进行证券化的资产应该要有稳定的现金流。（ ）
答案是：对
所有投资都是有风险的，都属于风险投资。（ ）
答案是：错
投资银行的咨询业务可以提高其市场竞爭力。（ ）
答案是：对
投资基金是由专家操作的，一定能取得高收益。（ ）
答案是：错
扩张与收缩都属于公司重组。（ ）
答案是：对
所有证券均可以在证券交易市场上交易。（ ）
答案是：错
所有股票一定是有面额的。（ ）
答案是：错
、对于现代投资银行的发展趋势，市场全球化意味着能在全世界各地不受限制地开展业务。（ ）
答案是：错
是《格拉斯－斯蒂格尔法》第一次对投资银行和商业银行的业务界限作出了明确区别。（ ）
答案是：对
投资银行在杠杆收购中的作用
答案是：(1)帮助收购集团分析、测算目标公司现金流量的规 模、来源及稳定性。
(2)设计债务结构。不同等级、层次的债务有着不同的借款条件，即各种债务的期限、利率、费用、担保、偿付次序、偿还方式和附加条款等有差别。
(3)协助收购集团对公司进行重组整合，包括设计有效的激励机制，调整或优化资本结构等，促使公司提高运作效率，努力增加现金流量。
(4)为收购集团设计投资套现方案，即在杠杆收购预期获得成功、达到收购者的目标时，帮助杠杆收购投资者以恰当的方式出售公司，以实现高额收益。
并购的一般程序
答案是：（1）收集信息寻找潜在收购目标
（2）筛选决定目标公司
（3）设计并购方案
（4）评估目标公司价值
（5）接洽与尽职调查
（6）交易谈判
（7）实施并购
（8）交易后的整合
、做市商的功能
答案是：1.
(1)做市商通过提供即时性的交易来增强证券市场的流动性，提高了市场效率。
(2)做市商能向市场提供更可靠的价格信息，并维持证券价格短期的平稳，减缓二级市场的价格波动。
(3)做市商在某类市场结构中充当拍卖师，维护市场运行的秩序和公正。
. 杠杆收购特点
答案是：(1)高杠杆性: 即收购集团只为收购交易投入少量的股权资本，大量的收购资金则依靠举债筹措，具有以小博大、“四两拨千金”（以小额资本完成规模数倍于资本金的金融交易）的杠杆效应。
(2)特殊的资本结构 :这种特殊性不仅表现在股权资本仅占很小的比例，还表现在多层次的债务融资结构——既有优先债务，也有无担保的次级债务。
(3)高风险与高收益并存，高风险缘于高杠杆比率 ,高收益则是对承担高风险所要获得的回报 。
按并购双方的业务范围和所处行业进行划分的并购类型
答案是：(1)横向兼并是指同行业或从事同类业务活动的两个公司的合并。
(2)纵向兼并是指从事相关行业或某一项生产活动但处于生产经营不同阶段的企业之间的兼并。
(3)混合兼并是指从事不相关业务类型经营活动的企业之间的兼并。
套利业务的两种基本形式
答案是：(1) 无风险套利，投资银行同时在两个或两个以上不同的市场中，以不同的价格进行同一种或者同一组证券的交易，利用市场价格的差异获利。它具有两个特征：第一、没有自有资金投入, 所需资金通过借款或卖空获得；第二、没有损失风险。
(2) 风险套利，一般多以证券市场上兼并收购或其他股权重组活动为契机，通过买卖并购公司的证券来获利。
自营业务的原则。
答案是：(1)分账管理原则
(2)客户委托优先原则
(3)公开交易原则
(4)风险控制原则
(5)守法经营原则
自营商的特点。
答案是：(1)投资银行必须投入一定量的资金。无论是做市还是自营交易，投资银行都要持有一定的资金头寸，头寸的大小取决于自营业务的规模。(2)投资银行买卖证券的主要目的是获取价差收益。(3)自营业务不用交纳手续费。(4)投资银行自行承担交易风险
指令驱动机制。
答案是：指参与交易的买卖双方直接下达价格和买卖数量指令，由市场计算机交易系统按“价格优先、时间优先”的原则自动撮合成交。
报价驱动机制。
答案是：由做市商就其负责做市的证券连续提供双向报价，以及在该价位上愿意买进和卖出的证券数量，投资者据此下达买卖指令并与做市商成交。
证券经纪业务包含的要素
答案是：委托人、证券经纪商、证券交易所和证券交易对象。
我国证券经纪业务分类。
答案是：第一类是A股、证券投资基金及债券代理买卖业务，所有依法设立的证券经纪公司、证券公司及其证券营业部都可以经营此项业务。第二类是B股代理买卖业务，由B股特许证券商经营。
管理层收购
答案是：管理层收购——是指企业的管理层通过债务融资向本企业的所有者（股东）购买股份，从而获得企业的控制权的一种收购形式。
杠杆收购
答案是：杠杆收购——是指收购集团主要通过大量的债务融资购买目标企业的股票或资产的一种收购方法。
善意收购和敌意收购
答案是：善意收购——是指收购公司向目标公司的董事会或管理层提出收购建议，以寻求目标公司的董事会或管理层对并购的支持和配合。当目标公司的董事会或管理层同意交易条件的善意报价时，两家公司协商达成并购的协议。
敌意收购——是指收购公司致函给目标公司的董事会，向他们表达收购的意愿，并要求目标公司对收购报价迅速作出决定。典型的敌意收购更表现为收购公司事先不向目标公司董事会表达收购意愿，而是直接通过投标收购（tender offer）的方式向目标公司的股东提出要求，收购目标公司的股票 。
协议收购
答案是：协议收购——是指收购公司与目标公司的董事会或管理层进行磋商、谈判，双方达成协议，并按照协议所规定的收购条件、收购价格、期限以及其他规定事项，收购目标公司股份的收购方式。
要约收购——是指收购公司以书面形式向目标公司的管理层和股东发出收购该公司股份的要约，并按照依法公告的收购要约中所规定的收购条件、收购价格、收购期限以及其他规定事项，收购目标公司股份的收购方式。要约收购不需要事先征得目标公司管理层的同意。
协议收购和要约收购
答案是：协议收购——是指收购公司与目标公司的董事会或管理层进行磋商、谈判，双方达成协议，并按照协议所规定的收购条件、收购价格、期限以及其他规定事项，收购目标公司股份的收购方式。
收购
答案是：收购——是指一家公司即收购公司（acquiring firm）与另一家公司即目标公司（target firm）进行产权交易，由收购公司获得目标公司的大部分或全部资产或股权以达到控制该公司的行为。
兼并
答案是：兼并——是指任何一项由两个或更多个企业实体形成一个新经济单位的交易。
投机
答案是：投机——是指投资银行利用特定的预期价格变动，意图赚取价差收益并承担风险的证券买卖行为。
套利
答案是：套利——是利用资产定价的错误、价格联系的失常，以及市场缺乏有效性的其他机会，通过买进价格被低估的资产，同时卖出价格被高估的资产来获取利润的交易行为。
自营商
答案是：自营商——是依靠证券买价与卖价之差即买卖价差获取收入，自营商必须用自己的资金买卖证券，并持有一定数量的证券存货（头寸），需要承担价格风险。
做市商
答案是：做市商——指在二级市场上不断向公众投资者报出某些特定证券的买卖价格（即双向报价），并在该价位上接受投资者的买卖要求，以自有资金和证券与投资者进行交易的证券自营商。
佣金
答案是：佣金——是证券经纪商为投资者代理买卖证券而向其收取的费用 。
信用交易
答案是：信用交易又称保证金交——是指客户在买卖证券时只向证券商交付一定数额的款项或证券作为保证金，其应支付价款或证券不足的差额部分由证券商提供融资或者融券的交易。
证券经纪业务
答案是：证券经纪业务――指证券经营机构接受投资者（客户）的委托，代理投资者（客户）买卖证券并从中收取佣金的证券中介业务 。
证券交易
答案是：.证券交易――指已发行的证券在证券市场上买卖的活动
资产证券化起源于( )。
A. 日本 B. 美国 C. 英国 D. 德国
答案是：B
下列资产中可以证券化的有( )。
A. 住房贷款 B. 信用卡应收帐款 C. 汽车贷款 D. 有价证券组合
答案是：D
风险投资投资的未上市企业一般为（ ）。
A、成熟型 B、成长型 C、扩张型 D、重组型
答案是：BCD
在投资银行的资产管理业务中，按中国证监会《试行办法》可以划分为（ ）。
A、定向资产管理 B、集合资产管理 C、专项资产管理D、公司资产管理
答案是：ABC
投资基金的性质主要有（ ）。
A、是一种金融中介 B、是一种信托投资方式
C、是一种投资工具 D、是一种公司形式
答案是：ABC
．在公司重组中，属于收缩的形式是（ ）。
A、兼并与收购 B、联营 C、分立 D、资产剥离
答案是：CD
主要的证券买卖委托指令有（ ）。
A、市价委托 B、限价委托 C、止损委托 D、限价停止委托
答案是：ABCD
．按股东权利的不同股票一般可划分为（ ）。
A、普通股 B、法人股 C、个人股 D、优先股
答案是：AD
1929—1933年的大危机促使美国出台的法律有（ ）。
A、证券法 B、银行法 C、证券交易法 D、投资公司法
答案是：ABCD
现代投资银行的发展趋势主要有（ ）。
A、市场全球化 B、业务多样化 C、机构大型化 D、投行商行化
答案是：D
、资产证券化是一种融资方式。（ ）
答案是：对
任何资产都可以证券化。（ ）
答案是：错
风险投资就是金融投资。（ ）
答案是：错
研究分析是投资银行开展咨询服务和资产管理业务的重要组成部份。（ ）
答案是：对
投资基金是一种投资工具，不属于金融机构。（ ）
答案是：错
进行公司并购，收购公司并不一定要付出现金。（ ）
答案是：对
证券经纪业务的收益来源于证券的价格变动。（
答案是：错
股票上面不一定记载股东的姓名。（ ）
答案是：对
对于现代投资银行的发展趋势，业务多样化意味着投资银行能开展所有的金融业务。（ ）
答案是：错
、投资银行就是通常意义上的银行。（ ）
答案是：错
资产证券化的运作流程
答案是：公司分析
（1）公司能力分析
① 资本规模
② 技术水平
③ 管理水平
④ 市场开拓能力
（2）公司财务报表分析
① 比较分析法
② 因素分析法
③ 趋势分析法
④ 比率分析法
（二）证券市场分析
1．行为分析
2．技术分析
3．效率市场分析
3
（1）发起贷款和形成贷款组合
（2）出售贷款
（3）设计证券交易结构
（4）信用增级
（5）资产证券信
（6）发行证
（7）资产管理
（8）支付证券本息
研究分析的主要方法
答案是：行业分析
（1）行业生命周期分析
（2）行业经济周期分析
（3）行业的定性分析
（4）行业的定量分析
.投资银行咨询服务的功能。
答案是：
（1）提高市场效率
（2）提高上市公司的质量
（3）提高投资银行的市场竞争力
（4）引导投资者理性投资
2
投资银行在资产证券化中的作用
答案是：（1）充当资产担保证券的承销商
（2）充当咨询顾问
（3）创设特殊目的实体（SPV）
（4）为证券提供信用增级
（5）担任受托管理人
（6）自身作为资产担保证券的投资者
资产证券化融资方式的特点
答案是：一种结构型的融资方式、一种收入导向型的融资方式、一种表外融资方式、一种低成本的融资方式、一种低风险的融资方式
证券化资产的特征
答案是：（1）资产必须具备一定的同质性，未来产生可预测的且稳定的现金流量，或有明确约定的支付模式，这种约定必须是契约性质的；
（2）有良好的信用记录，违约率低；
（3）本息的偿还完全分摊于整个资产存续期间；
（4）资产的债务人或贷款的借款人有广泛的地域和人口统计分布；
（5）资产的抵押物有较高的清算价值或对债务人的效用很高；
（6）有可理解的信用特征。资产的合同标准规范，条款清晰明确，避免不合规范的合同和因合同条款缺乏有效性、完备性而造成利益上的损失；
（7）资产的平均偿还期至少为一年
风险资本退出的三种方式
答案是：（1）首次公开发行即IPO，风险投资家可以在证券市场上出售风险企业的股份以收回投资；
（2）通过并购（广义）这一股权交易模式退出；
（3）就是清算和破产 。
基金的投资目标。
答案是：各种基金追求收益与风险偏好不同。大体上存在着两种典型的投资目标：一是当期收入的最大化，避免承受较高的投资风险。以收入型基金为代表。二是资本长期增值即最大资本利得，主动承受较高的投资风险。以成长型基金为代表。
契约型基金和公司型基金的比较
答案是：（1）法律依据不同
（2）基金资产的运营依据不同
（3）基金资本结构不同
（4）投资者的地位不同
（5）基金融资渠道不同
（6）基金的具体运作不同
．封闭式基金和开放式基金的比较
答案是：1）发展历史不同
（2）基金份额总额的固定性不同
（3）基金单位的交易方式不同
（4）基金单位的买卖价格形成方式不同
（5）基金的运作管理不同
简述投资基金的特征
答案是：共同投资 专家理财 分散化投资 共享收益，共担风险
咨询服务
答案是：咨询服务——是一种以合同关系为基础，以知识、信息、经验、技术和技能为载体，针对客户的需要提供信息、建议或方案的综合性研究决策活动。
．资产管理业务
答案是：资产管理业务——是指所有者将其合法拥有资产（既可以是货币资产，也可以是实物资产）的运作与管理权以合法的形式委托给具有专业运作管理能力的机构和个人，以期获得最大的投资回报率。
风险投资
答案是：风险投资——是指由职业金融家对新兴的、迅速发展的，蕴涵着巨大竞争潜力的企业的权益性投资
资产证券化
答案是：资产证券化——是指将缺乏流动性但可以产生稳定的可预见未来现金流的资产，按照某种共同特征分类，形成资产组合，并以这些资产为担保发行可在二级市场上交易的固定收益证券，据以融通资金的技术和过程。
风险隔离机制
答案是：风险隔离机制——是指在构造资产证券化的交易结构时，证券化结构应能保证发起人的破产不会影响证券化融资交易的正常运营，不会影响对资产担保证券持有人的按时偿付。风险隔离机制包括两个方面：“真实销售”和建立特殊目的实体SPV
风险投资的运作过程
答案是：风险隔离机制——是指在构造资产证券化的交易结构时，证券化结构应能保证发起人的破产不会影响证券化融资交易的正常运营，不会影响对资产担保证券持有人的按时偿付。风险隔离机制包括两个方面：“真实销售”和建立特殊目的实体SPV
资产管理业务与证券投资基金的关系
答案是：资产证券化——是指将缺乏流动性但可以产生稳定的可预见未来现金流的资产，按照某种共同特征分类，形成资产组合，并以这些资产为担保发行可在二级市场上交易的固定收益证券，据以融通资金的技术和过程。
资产管理业务的特点
答案是：风险投资——是指由职业金融家对新兴的、迅速发展的，蕴涵着巨大竞争潜力的企业的权益性投资
咨询服务具有的特征。
答案是：资产管理业务——是指所有者将其合法拥有资产（既可以是货币资产，也可以是实物资产）的运作与管理权以合法的形式委托给具有专业运作管理能力的机构和个人，以期获得最大的投资回报率。
基金的投资目标
答案是：咨询服务——是一种以合同关系为基础，以知识、信息、经验、技术和技能为载体，针对客户的需要提供信息、建议或方案的综合性研究决策活动。
契约型基金与公司型基金
答案是：契约型基金是以财产信托为基础、依据信托契约，通过发行基金份额(受益凭证)募集资金而组建的投资基金。契约型基金涉及三方当事人的经济关系：基金管理公司负责募集资金并按信托契约(基金合同)管理基金财产：基金保管机构根据契约保管和核准基金财产；持有基金份额的投资者则享有财产收益并承担投资风险。三方当事人的经济关系依信托契约而建立和规范。
公司型基金——指的是指按照公司法组建的，通过发行基金股份或股票的方式集中资金，主要投资于有价证券的投资公司。基金本身为一家股份有限公司，即基金公司，它可分为封闭型基金公司与开放型基金公司两种形式。投资者购买了基金股份或股票即成为股东，共同拥有基金资产。股东同时也是基金财产的受益人。按所持股份承担风险，分享投资收益。投资公司由股东选举董事会，委托董事会聘请基金管理公司管理。
目前为：
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